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  原标题:大金融发力沪指重回3400 分析师:关注低估值和业绩主线

  来源:财联社

  财联社(上海,研究员 高桥)讯,今日早盘,大金融轮番发力,先是券商股开盘走强,随后保险股跟进,中国人寿率先拉升,再然后便是银行股走强。个股方面,招商证券成都银行封板,国信证券杭州银行涨超6%,中国人寿在上周五涨停后今日再度大涨超6%。

  光大证券分析师李瑾(金麒麟分析师)于8月16日发表的研报指出,金融板块最差的阶段已经过去,随着经济复苏,银行不良率有望下降,利率回暖也意味着银行息差和保险资产端收益的改善。虽然银行中报可能会通过一次性计提大量拨备来压降利润,导致中报业绩较差,但利空释放后市场将逐渐认可经济复苏下金融板块基本面向好。

  近段时间,关于顺周期板块短期内能否发力的讨论不绝于耳,而今日随着银行、保险板块的大涨,市场上对于顺周期板块的关注也开始越来越多。

  国泰君安策略团队于昨日发表的研报指出,7月中下旬市场进入震荡以来,投资者风险偏好下降,低风险特征成为主要的投资脉络,金融与周期为代表的顺周期板块是该特征下的主要结构。

  此外,国君团队指出,上周,在股票型ETF中一个重要的变化在于金融ETF大幅净流入40.14亿元;北上资金的投资风格也在变化,表现为消费医药流出、周期流入,同样作为顺周期板块且估值更具吸引力的银行,本周获北上资金的大规模净买入。

  国君团队认为,北上资金对于A股的投资处于一个回暖的过程中,但是配置的结构发生迁移,并影响市场结构行情的演变。

  数据显示,在经历连续四周的净流出后,上周北上资金净流入66.65亿元,重回净流入。

  光大证券分析师李瑾于8月16日发表的研报指出,配置上,投资者可以 从“滞涨低估值板块补涨”和“中报业绩出色”两条出现来挖掘投资机会

  (1)关注 PPI 回升带来的周期板块补涨机会。7 月 PPI 同比增速回升有望带动周期股行情,根据回测,在 PPI 上升阶段,家电、汽车、石油石化、有色金属、建材、基础化工、轻工制造、电子板块产生超额收益的概率较高。

  同时,上述行业中大多数行业为周期板块,今年以来的累计涨幅较低,在当前滞涨低估值补涨的行情下,PPI回升叠加补涨需求,上述板块有望出现上涨行情,此外,目前家电、汽车、电子板块景气度较高,也值得持续关注;

  (2)8 月中下旬将进入上市公司中报密集披露期,市场可能出现业绩引导的行情。从目前披露的中报业绩亮点在农林牧渔、食品饮料、机械、电力设备及新能源、电子、医药、国防军工及通信等行业。大博弈虽然加剧了短期科技板块的回调,但相关高景气行业在下跌之后反而是更加舒服的买点。

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责任编辑:张熠

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